智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表報(bào)告稱，友邦(01299)次季新業(yè)務(wù)價值增長雖稍遜預(yù)期，不過長期增長因素仍存在，但相信市場預(yù)期過高，估值已充份反映。該行預(yù)計(jì)友邦未來新業(yè)務(wù)價值增長更波動，主要由于內(nèi)地市場貢獻(xiàn)已占整體一半，部份市場關(guān)注點(diǎn)不再集中于產(chǎn)品利潤率，資本效率難以進(jìn)一步改善。
基于次季業(yè)績表現(xiàn)，該行將友邦全年新業(yè)務(wù)價值增長預(yù)測自28%稍下調(diào)至27%，維持2019年及2020年增長20%的預(yù)測，下調(diào)2018-2020年預(yù)測派息6%-13%，目標(biāo)價相應(yīng)自74.3元下調(diào)至72.8元，評級維持“中性”。(賴沛瑤)